Come si fa trading sul Forex
Come Fare Trading sul Forex
Finora hai imparato cos’è il mercato forex, quanto è grande, i diversi tipi di valute e come vengono vendute in coppie.
Ma come si fa trading sul forex?
Diamo ora un’occhiata a come partecipare come trader.
Come Fare Trading sul Forex
Poiché il forex è così straordinario, i trader hanno inventato diversi modi per investire o speculare sulle valute.
Tra gli strumenti finanziari, i più popolari sono il forex retail, lo spot FX, i futures su valute, le opzioni su valute, gli exchange-traded funds (o ETF) su valute, i CFD forex e lo spread betting sul forex.
È importante sottolineare che stiamo coprendo i diversi modi in cui i trader individuali (“retail”) possono fare trading sul FX.
Altri strumenti finanziari come gli swap FX e i forwards non sono trattati poiché si rivolgono ai trader istituzionali.
Detto questo, discutiamo ora come puoi prendere parte al mondo del forex.
Futures su Valute
I futures sono contratti per comprare o vendere un determinato asset a un prezzo specificato in una data futura (ecco perché si chiamano futures!).
Un future su valuta è un contratto che dettaglia il prezzo al quale una valuta potrebbe essere comprata o venduta e stabilisce una data specifica per lo scambio.
I futures su valute furono creati dal Chicago Mercantile Exchange (CME) già nel 1972, quando i pantaloni a zampa d’elefante e gli stivali con la zeppa erano ancora di moda.
Poiché i contratti futures sono standardizzati e scambiati su una borsa centralizzata, il mercato è molto trasparente e ben regolamentato.
Questo significa che le informazioni sui prezzi e sulle transazioni sono facilmente disponibili.
Opzioni su Valute
Un'”opzione” è uno strumento finanziario che dà all’acquirente il diritto o l’opzione, ma non l’obbligo, di comprare o vendere un asset a un prezzo specificato alla data di scadenza dell’opzione.
Se un trader “vendesse” un’opzione, allora sarebbe obbligato a comprare o vendere un asset a un prezzo specifico alla data di scadenza.
Proprio come i futures, anche le opzioni sono scambiate su una borsa, come il Chicago Mercantile Exchange (CME), l’International Securities Exchange (ISE) o il Philadelphia Stock Exchange (PHLX).
Tuttavia, lo svantaggio nel trading di opzioni FX è che gli orari di mercato sono limitati per alcune opzioni e la liquidità non è neanche lontanamente così elevata come nel mercato dei futures o spot.
ETF su Valute
Un ETF su valute offre esposizione a una singola valuta o a un paniere di valute.
Gli ETF su valute consentono alle persone comuni di ottenere esposizione al mercato forex attraverso un fondo gestito senza l’onere di effettuare operazioni individuali.
Gli ETF su valute possono essere utilizzati per speculare sul forex, diversificare un portafoglio o coprirsi dai rischi valutari.
Ecco un elenco degli ETF su valute più comunemente scambiati.
Gli ETF sono creati e gestiti da istituzioni finanziarie che acquistano e detengono valute in un fondo. Poi offrono azioni del fondo al pubblico su una borsa permettendoti di comprare e scambiare queste azioni proprio come le azioni.
Come le opzioni su valute, la limitazione nel trading di ETF su valute è che il mercato non è aperto 24 ore. Inoltre, gli ETF sono soggetti a commissioni di trading e altri costi di transazione.
Spot FX
Il mercato spot FX è un mercato “fuori borsa”, noto anche come mercato over-the-counter (“OTC”).
Il mercato forex fuori borsa è un mercato finanziario ampio, in crescita e liquido che opera 24 ore al giorno.
Non è un mercato nel senso tradizionale perché non esiste una sede di negoziazione centrale o una “borsa”.
In un mercato OTC, un cliente negozia direttamente con una controparte.
A differenza dei futures su valute, degli ETF e (della maggior parte) delle opzioni su valute, che sono scambiati attraverso mercati centralizzati, gli spot FX sono contratti over-the-counter (accordi privati tra due parti).
La maggior parte delle negoziazioni è condotta attraverso reti di trading elettroniche (o telefono).
Il mercato primario per il FX è il mercato “interdealer” dove i dealer FX negoziano tra loro. Un dealer è un intermediario finanziario che è pronto a comprare o vendere valute in qualsiasi momento con i suoi clienti.
Il mercato interdealer è anche conosciuto come mercato “interbancario” a causa del predominio delle banche come dealer FX.
Il mercato interdealer è accessibile solo alle istituzioni che negoziano in grandi quantità e hanno un patrimonio netto molto elevato.
Questo include banche, compagnie assicurative, fondi pensione, grandi società e altre grandi istituzioni finanziarie che gestiscono i rischi associati alle fluttuazioni dei tassi di cambio.
Nel mercato spot FX, un trader istituzionale sta comprando e vendendo un accordo o contratto per effettuare o ricevere la consegna di una valuta.
Una transazione spot FX è un accordo bilaterale (“tra due parti”) per scambiare fisicamente una valuta contro un’altra valuta.
Questo accordo è un contratto. Questo significa che questo contratto spot è un obbligo vincolante di comprare o vendere una certa quantità di valuta estera a un prezzo che è il “tasso di cambio spot” o il tasso di cambio corrente.
Quindi se compri EUR/USD sul mercato spot, stai negoziando un contratto che specifica che riceverai una quantità specifica di euro in cambio di dollari statunitensi a un prezzo concordato (o tasso di cambio).
È importante sottolineare che NON stai negoziando le valute sottostanti stesse, ma un contratto che coinvolge le valute sottostanti.
Anche se si chiama “spot”, le transazioni non sono esattamente regolate “sul posto”.
In realtà, mentre un’operazione spot FX viene effettuata al tasso di mercato corrente, la transazione effettiva non viene regolata fino a due giorni lavorativi dopo la data dell’operazione.
Questo è noto come T+2 (“Oggi più 2 giorni lavorativi”).
Significa che la consegna di ciò che compri o vendi dovrebbe essere effettuata entro due giorni lavorativi ed è indicata come data di valuta o data di consegna.
Ad esempio, un’istituzione compra EUR/USD nel mercato spot FX.
L’operazione aperta e chiusa lunedì ha una data di valuta mercoledì. Questo significa che riceverà gli euro mercoledì.
Non tutte le valute si regolano T+2 però. Ad esempio, la data di valuta di USD/CAD, USD/TRY, USD/RUB e USD/PHP è T+1, il che significa un giorno lavorativo a partire da oggi (T).
Il trading nel mercato spot forex effettivo NON è dove i trader retail fanno trading però.
Forex Retail
Esiste un mercato OTC secondario che fornisce un modo ai trader retail (“più poveri”) di partecipare al mercato forex.
L’accesso è concesso dai cosiddetti “fornitori di trading forex”.
I fornitori di trading forex negoziano nel mercato OTC primario per tuo conto. Trovano i migliori prezzi disponibili e poi aggiungono un “ricarico” prima di visualizzare i prezzi sulle loro piattaforme di trading.
Questo è simile a come un negozio al dettaglio acquista inventario da un mercato all’ingrosso, aggiunge un ricarico e mostra un prezzo “al dettaglio” ai propri clienti.
I fornitori di trading forex sono anche conosciuti come “broker forex”. Tecnicamente, non sono broker perché un broker dovrebbe semplicemente agire come intermediario tra un acquirente e un venditore (“tra due parti”). Ma non è questo il caso, perché un fornitore di trading forex agisce come tua controparte. Questo significa che se sei l’acquirente, agisce come venditore. E se sei il venditore, agisce come acquirente. Per mantenere le cose semplici per ora, useremo ancora il termine “broker forex” poiché è quello con cui la maggior parte delle persone ha familiarità, ma è importante conoscere la differenza.
Sebbene un contratto spot forex richieda normalmente la consegna della valuta entro due giorni, in pratica, nessuno prende in consegna alcuna valuta nel trading forex.
La posizione viene “rinnovata” alla data di consegna.
Specialmente nel mercato forex retail.
Ricorda, stai effettivamente negoziando un contratto per consegnare la valuta sottostante, piuttosto che la valuta stessa.
Non è solo un contratto, è un contratto con leva.
I trader forex retail non possono “prendere o effettuare la consegna” su contratti spot forex con leva.
La leva ti permette di controllare grandi quantità di valuta per una somma molto piccola.
I broker forex retail ti permettono di fare trading con leva, motivo per cui puoi aprire posizioni del valore di 50 volte l’importo del margine iniziale richiesto.
Quindi con $2.000, puoi aprire un’operazione EUR/USD del valore di $100.000.
Immagina se andassi short su EUR/USD e dovessi consegnare $100.000 di euro!
Non saresti in grado di regolare il contratto in contanti poiché hai solo $2.000 nel tuo account. Non avresti fondi sufficienti per coprire la transazione!
Quindi devi chiudere l’operazione prima che si regoli o “rinnovarla”.
Per evitare questo problema della consegna fisica, i broker forex retail “rinnovano” automaticamente le posizioni dei clienti.
Quando una transazione spot forex non viene consegnata fisicamente ma semplicemente rinnovata indefinitamente fino alla chiusura dell’operazione, è nota come “transazione spot forex rinnovabile” o “contratto spot FX rinnovabile”. Negli Stati Uniti, la CFTC la chiama “transazione forex retail”.
È così che eviti di essere costretto ad accettare (o consegnare) 100.000 euro.
Le transazioni forex retail vengono chiuse entrando in una transazione uguale ma opposta con il tuo broker forex.
Ad esempio, se hai comprato sterline britanniche con dollari statunitensi, chiuderesti l’operazione vendendo sterline britanniche per dollari statunitensi.
Questo è anche chiamato compensazione o liquidazione di una transazione.
Se hai una posizione lasciata aperta alla chiusura della giornata lavorativa, verrà automaticamente rinnovata alla prossima data di valuta per evitare la consegna della valuta.
Il tuo broker forex retail continuerà automaticamente a rinnovare il tuo contratto spot indefinitamente fino alla chiusura.
La procedura di rinnovo della coppia di valute è nota come Tomorrow-Next o “Tom-Next”, che sta per “Domani e il giorno successivo”.
Quando le posizioni vengono rinnovate, ciò si traduce in interessi pagati o guadagnati dal trader.
Queste spese sono note come commissioni di swap o commissioni di rollover. Il tuo broker forex calcola la commissione per te e addebiterà o accrediterà il saldo del tuo account.
Il trading forex retail è considerato speculativo. Questo significa che i trader stanno cercando di “speculare” o fare scommesse su (e trarre profitto da) il movimento dei tassi di cambio. Non stanno cercando di prendere possesso fisico delle valute che comprano o consegnare le valute che vendono.
Forex Spread Bet
Lo spread betting è un prodotto derivato, il che significa che non prendi possesso dell’asset sottostante ma speculi sulla direzione in cui pensi che il suo prezzo si muoverà, in alto o in basso.
Uno spread bet sul forex ti consente di speculare sulla direzione futura del prezzo di una coppia di valute.
Il prezzo di una coppia di valute utilizzato nello spread bet è “derivato” dal prezzo della coppia di valute sul mercato spot FX.
Il tuo profitto o perdita è dettato da quanto lontano si muove il mercato a tuo favore prima di chiudere la tua posizione e da quanti soldi hai scommesso per “punto” di movimento del prezzo.
Lo spread betting sul forex è fornito dai “fornitori di spread betting”.
Sfortunatamente, se vivi negli Stati Uniti, lo spread betting è considerato illegale. Nonostante sia regolamentato dalla FSA nel Regno Unito, gli Stati Uniti considerano lo spread betting come gioco d’azzardo su internet, che è attualmente vietato.
Forex CFD
Un contratto per differenza (“CFD”) è un derivato finanziario. I prodotti derivati tracciano il prezzo di mercato di un asset sottostante in modo che i trader possano speculare se il prezzo salirà o scenderà.
Il prezzo di un CFD è “derivato” dal prezzo dell’asset sottostante.
Un CFD è un contratto, tipicamente tra un fornitore di CFD e un trader, dove una parte accetta di pagare all’altra la differenza nel valore di un titolo, tra l’apertura e la chiusura dell’operazione.
In altre parole, un CFD è sostanzialmente una scommessa su un particolare asset che sale o scende di valore, con il fornitore di CFD e te che accettate che chiunque vinca la scommessa pagherà all’altro la differenza tra il prezzo dell’asset quando entri nell’operazione e il suo prezzo quando esci dall’operazione.
Un CFD forex è un accordo (“contratto”) per scambiare la differenza nel prezzo di una coppia di valute da quando apri la tua posizione rispetto a quando la chiudi.
Il prezzo del CFD di una coppia di valute è “derivato” dal prezzo della coppia di valute sul mercato spot FX. (O almeno dovrebbe esserlo. Se non lo è, su cosa sta basando il suo prezzo il fornitore di CFD?)
Il trading di CFD forex ti dà l’opportunità di fare trading su una coppia di valute in entrambe le direzioni. Puoi assumere sia posizioni long che short.
Se il prezzo si muove nella direzione che hai scelto, otterresti un profitto, e se si muove contro di te, subiresti una perdita.
Nell’UE e nel Regno Unito, i regolatori hanno deciso che i “contratti spot FX rinnovabili” sono diversi dal contratto spot FX tradizionale.
La ragione principale è che con i contratti spot FX rinnovabili, non c’è alcuna intenzione di prendere mai effettivamente la consegna fisica (“prendere possesso”) di una valuta, il suo scopo è semplicemente speculare sul movimento del prezzo nella valuta sottostante.
L’obiettivo del trading di un contratto spot FX rinnovabile è ottenere esposizione alle fluttuazioni di prezzo relative alla coppia di valute sottostante senza possederla effettivamente.
Quindi per rendere chiara questa differenziazione, un contratto spot FX rinnovabile è considerato un CFD. (Negli Stati Uniti, i CFD sono illegali quindi è conosciuto come “transazione forex retail”)
Il trading di CFD forex è fornito dai “fornitori di CFD”.
Fuori dagli Stati Uniti, il trading forex retail viene solitamente effettuato con CFD o spread bet.